中国株への投資方法: 2023 年から始める 5 つの方法

中国株は2022年後半に向けて急騰し、2023年前半にかけて上昇幅を伸ばした。では、米国株式市場をアウトパフォームし始めた中国株にどのように投資できるだろうか?

このガイドでは、米国または世界の他の地域から中国株に投資したい人にとって最も簡単な 5 つの方法を詳しく説明します。

中国株への投資は最初は混乱するように思えるかもしれませんが、そんな必要はありません。

以下の 5 つの提案のいずれかを使用すると、地球上で最も急速に成長している地域を非常に迅速に (eToro などのプラットフォームを使用することに決めた場合は数分以内でも) 知ることができます。

1) 上場米国預託証券 (ADR) を通じて中国株に投資する 2) 香港上場株および中国本土上場株へのアクセスを提供するブローカーを利用する 3) 米国上場の中国上場投資信託 (ETF) に投資する 4)非上場の中国投資信託に投資する 5) 中国株式 CFD に投資する (米国外の場合)

ここでは、これら 5 つのオプションをそれぞれ詳しく調べます。

米国預託証券（ADR）は、中国企業へのエクスポージャーを得る最も簡単な方法を提供します。

ADR は他の米国上場株式と同様に売買でき、通常の株式と同様に配当金を支払うことができますが、その基礎となる構造は独特です。

名前が示すように、ADR に投資するときは、米国の銀行が保有する外国企業の株式を表す証券である預託証券に投資することになります。

この例としては、アリババ グループ (NYSE:BABA) があります。 中国の電子商取引大手は、米国で取引される最も人気のあるADRの1つである。NYSEで取引される各ADRは、アリババの米国保管銀行であるシティ・グループが保有する預託株式1株を表す。

この投資構造が 1927 年に開発された理由は、国際企業が米国の証券取引所への正式な上場に伴う面倒な煩わしさに悩まされることなく、北米の投資家にアクセスできるようにするためでした。 世界各国の規制の違いにより、一部の外国企業は ADR 構造なしでは米国で上場することができません。

複雑に聞こえるかもしれませんが、中国のADRに投資する場合、ADRの保有と通常の米国株の保有にはほとんど違いがないことに気づくでしょう。

アリババグループのほかに、他の人気のある中国のADRには、百度（NASDAQ: BIDU）、ビリビリ（BILI）、中国石油化工（シノペック）（NYSE: SNP）、中国南方航空（NYSE: ZNH）、滴滴グローバル（NYSE）などがあります。 : DIDI)、JD.com (NASDAQ: JD)、Pinduoduo (NASDAQ: PDD)。

米国預託証券を利用して中国株に投資するメリットとデメリットは何ですか?

ADR はシンプルで便利で、多くの場合、仲介手数料が非常に低額、または無料である場合もあります。

Robinhood は、米国居住者が中国の ADR に投資できるゼロフリー取引アプリの 1 つです。 これは、中国で最も急速に成長している最も革新的なビジネスに投資するためのシンプルでコスト効率の高い方法を求める人にとって素晴らしいプラットフォームです。

Etoro も、いわゆる「ソーシャル トレード」で知られる人気のプラットフォームです。 ここでサインアップして投資を始めることができます。 このプラットフォームを使用する専門投資家の取引をフォローすることもできます。

ADR の欠点は、香港または中国本土の取引所に上場されている同じ企業の株式に対してわずかなプレミアムで取引されることが多いことです。

また、米国の取引所に上場しているADRを持つ中国企業は150社強しかない。 残念ながら、多くの優れた中国企業には ADR がありません。

考慮すべき最後の潜在的なマイナス要因は、2021 年から 2022 年にかけてニュースとなった米国取引所からの中国 ADR の上場廃止です。しかし、最近ではこれに関する懸念が大幅に緩和されています。

ADR を持たない無数の中国企業にアクセスするには、香港または中国本土の取引所 (またはその両方) に上場されている株式へのアクセスを提供するブローカーにサインアップする必要があります。

中国株を指す場合、中国 H 株や A 株という用語が使用されることがよくあります。

このアジア市場ガイドでは、中国 H 株と中国 A 株に関して知っておくべきすべてのことを説明します。

要約すると、中国 H 株は香港証券取引所に上場されており、香港ドルで取引されています。 A株は中国本土の取引所に上場されており、中国人民元で取引されている。

最近まで、外国の個人投資家が A 株を取引することは非常に困難でした。

H 株とは異なり、上海および深セン証券取引所で A 株を直接取引できるのは、適格外国機関投資家 (QFII) と呼ばれる者のみです。 金融機関が QFII になるには、中国国家外為管理局に申請し、投資チームの経験や運用資産などの要素に関連するさまざまな要件を満たさなければなりません。

現在、世界中に 500 近くの QFII があります。

しかし、中国は2014年にA株の取引制限を緩和し、現在では香港のストックコネクトプラットフォームの証券取引所を通じて、外国の個人投資家が中国A株の大部分（すべてではない）を入手できるようになった。 これらは上海ストックコネクトと深センストックコネクトとして知られています。

そのため、中国株を購入するブローカーを探す場合、大半のブローカーは香港上場の H 株のみを提供していますが、香港ストック コネクト プラットフォームへのアクセスを提供しているブローカーは少数ながらも増えています。

インタラクティブ ブローカーズは、米国居住者が上海香港ストック コネクト プラットフォームを介して A 株とともに香港上場株式に投資できるオンライン プラットフォームです。

Charles Schwab と Fidelity は、米国居住者に香港上場 H 株へのアクセスを提供する 2 つのオンライン ブローカーです。

ブローカーを使用して香港とストックコネクトに直接投資することの長所と短所は何ですか?

主な利点は、幅広い中国企業を利用できることです。多くの企業は米国の ADR として上場されていません。

投資家はまた、多くの中国企業の香港または中国本土に上場されている株式が、米国に上場されている同等のADRよりも安く取引されていることに気づくかもしれない。

主な欠点は、国際株取引には通常、若干高い手数料がかかることです。

投資家は他の株式と同様に、米国上場上場投資信託（ETF）のユニットを購入できます。 しかし、ETF に投資する場合は、さまざまな株式の基礎となるポートフォリオに投資することになります。

中国株を専門とするETFプロバイダーは数多くあります。 ただし、ETF には主に 2 つのタイプがあることに注意してください。

パッシブETF

パッシブ ETF は基礎となるインデックスを追跡します。つまり、投資先のポートフォリオはそのインデックスを反映するために受動的に構築されます。たとえば、インデックス内の最大の銘柄が ETF のポートフォリオで最大の比重を持ちます。

このアジア市場ガイドでは、主要な中国の株価指数の概要を説明します。

中国のパッシブ ETF の例には、MSCI 中国 A インクルージョン インデックスに連動する iシェアーズ MSCI 中国 A ETF が含まれます。 これにより、投資家は上海証券取引所と深セン証券取引所に上場されている A 株への幅広いエクスポージャーを得ることができます。

もう 1 つのよりニッチな例は、MSCI 中国 IMI 環境 10/40 指数のパフォーマンスを追跡する KraneShares MSCI クリーン テクノロジー インデックス ETF です。 これは、代替エネルギー、持続可能な水、汚染防止、エネルギー効率などの環境に優しい技術の開発から収益の少なくとも50％を得ている中国企業の指数です。

ベスト中国ETFはアジア市場チームによって定期的に取り上げられています。

アクティブETF

アクティブETFはパッシブETFとは異なり、インデックスに連動するだけのパッシブETFとは対照的に、その基礎となるポートフォリオはプロのファンドマネージャーによってアクティブに管理されます。

好例は、グローバル X チャイナ イノベーター アクティブ ETF です。これは、中国本土、香港、マカオに本社があるか法人化されている、マネージャーが「革新的な」中国企業とみなした企業に投資します。

中国ETFに投資するメリットとデメリットは何ですか？

ETF は非常に簡単に購入でき、ロビンフッドなどのプラットフォームでは手数料無料で ETF を購入できます。

株式に直接投資するのとは異なり、ETF は通常、ポートフォリオの利益から少額の管理手数料を請求します。 これらの手数料は通常、パッシブ ETF では非常に低く、アクティブ ETF ではわずかに高くなります。 出演料が発生する場合もあります。

アクティブ ETF またはパッシブ ETF に投資する場合、ETF がどの銘柄に投資するかについては発言権がありません。

中国株に投資する方法を尋ねる人にとっての 4 番目の選択肢は、投資信託です。

ミューチュアル ファンドは非上場の投資商品であり、一部のオンライン投資プラットフォーム、ファイナンシャル アドバイザーを通じて、またはファンド マネージャーのアプリケーションを通じて直接ユニットを購入できます。

ETF と同様に、ミューチュアル ファンドは投資家に、専門家が管理する基礎となる株式ポートフォリオへのエクスポージャーを提供します。 デリバティブを使用してショートポジションを取る人もいます。 ほとんどは、特定の投資家の特定のニーズや目的を満たすように設計されており、インデックスやベンチマークを上回るパフォーマンスを目指しています。

米国には中国株に特化した投資信託が多数ある。 Matthews Asia は、H 株と A 株で構成されるさまざまな投資信託を提供する、中国に特化した確立された投資運用会社の 1 つです。

アバディーン・アセット・マネジメント、フィデリティ、ゴールドマン・サックスなど、多くの大手世界的資産運用会社も中国に特化した米国ミューチュアル・ファンドを提供している。

中国に焦点を当てた投資信託に投資するメリットとデメリットは何ですか

投資信託は通常、経験豊富な専門投資家によって運用されるため、特に中国などの地域への投資経験のない個人投資家にとって、直接投資に比べてより安全な選択肢となります。 投資信託も高度に規制されており、投資家のファンドは高度に保護されており、多くのファンドマネージャーは厳格なリスク管理と銘柄選択プロセスを行っています。

欠点としては、ほとんどの投資信託は ETF よりも高い管理手数料を請求し、成功報酬も発生します。 また、最低初期投資額も高く、通常は 50,000 ドルを超えます。

ETFと同様に、投資家はミューチュアル・ファンドがどの銘柄に投資するかについて何の意見も持ちません。

米国居住者は CFD を取引できませんが、英国、オーストラリア、および世界の他の多くの地域の人々にとっては CFD が選択肢となります。

中国株への直接投資ではありませんが、差額契約（CFDと呼ばれます）を利用すると、最も人気のある中国企業の多くの値動きを素早く簡単に知ることができます。

アリババなどの株式で CFD ポジションを開く場合、その会社の所有権は得られませんが、使用する取引プラットフォームが株式を購入し、基礎的な価格変動へのエクスポージャーを提供します。 CFDの買い手は「買う」か「売る」を選択できます。 「買う」場合、投資家は原株の価格が上昇することで利益を得ることができます。 「売る」場合、投資家は価格が下がるにつれて利益を得ることができます。

世界で最も人気のある CFD 取引プラットフォームの 1 つは eToro です。 eToro では、最も人気のある中国の上場企業が多数見つかります。 *eToro USA LLC は米国では CFD を提供していません

次を読む: 中国株式市場の投資家ガイド (2022 年最新版)

状況は人それぞれ異なるため、投資家は始める前に調査を行い、専門家のアドバイスを求めることを検討する必要があります。

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また、アジア市場などのウェブサイトでニュースや分析を常に最新の情報を入手することも重要です。 ここから独占ニュースや分析を購読できます。

最後に、中国株は、特に過去 10 年間、長期投資家にとって非常に有益でしたが、世界株への投資に伴うリスクとボラティリティを常に考慮する必要があります。